Descubra por que a cautela é essencial após o recente halving do Bitcoin. Maksim Balashevich, CEO da Santiment, oferece insights valiosos sobre como entender a dinâmica do mercado e tomar decisões informadas
Compreender a dinâmica do mercado de Bitcoin é crucial para os investidores no volátil setor de criptomoedas. Maksim Balashevich, CEO da Santiment, oferece uma análise convincente.
Por que os detentores de Bitcoin devem ser cautelosos?
Os halvings do Bitcoin geralmente provocam sentimentos altistas e aumentos de preço, levando a negociações especulativas e previsões otimistas. No entanto, Balashevich sugere uma abordagem mais cautelosa.
“Em vez de simplesmente contar os dias após o halving até o próximo pico de preço, com base nos halvings anteriores (um dos tipos de análise mais frequentes) ou calcular o crescimento percentual potencial (provavelmente o tipo de análise mais “agradável”), procuramos levantar questões mais complexas e com mais nuances”, disse Balashevich.
A análise revela que os grupos de detentores de Bitcoin apresentam estratégias distintas. Os grandes detentores, ou “baleias cripto”, que possuem entre 1.000 e 10.000 BTC, tendem a começar a vender mais cedo durante as altas de preço. Garantindo lucros, portanto, sem desestabilizar o mercado. Por outro lado, os detentores menores, com 0,01 a 10 BTC, geralmente mantêm ou aumentam suas participações, mesmo após o pico do mercado.
Os detentores de médio porte, que gerenciam de 100 a 1.000 BTC, mostram um padrão de compra e venda estratégica, muitas vezes antecipando os ajustes do mercado. Esses detentores reagem rapidamente às mudanças nas condições, exibindo comportamentos de investimento profissionais e calculados.
Além disso, Balashevich ressalta que a situação é complexa ao discutir a dinâmica atual do mercado. Enquanto os pequenos detentores compram ativamente, os grupos maiores estão se estabilizando, indicando uma abordagem cautelosa em antecipação às correções do mercado.
Quando realizar lucros?
Outra métrica importante, a “Mean Dollar Invested Age” (MDIA), acompanha a idade média dos dólares investidos em Bitcoin. Um incremento na MDIA sugere a acumulação de ativos, indicando que os detentores estão hesitantes em realizar vendas, o que por sua vez demonstra uma confiança no potencial de valorização. Por outro lado, uma diminuição pode indicar a realização de lucros, sugerindo possíveis topos de mercado e quedas subsequentes.
“Em uma observação mais positiva, o mercado vem passando por um processo de redistribuição ativa há cerca de 4 a 5 meses, de acordo com a métrica Mean Dollar Invested Age. Isso sugere que o mercado pode estar se preparando para retomar a tendência de alta, o que pode levar a uma redistribuição adicional em relação ao ciclo típico de 12 meses observado nos últimos anos”, explicou Balashevich.
Além disso, à medida que o mercado se ajusta ao halving, a métrica “Network Realized Profit/Loss” (NRPL) torna-se crucial. Essa ferramenta identifica a lucratividade das transações recentes e lança luz sobre os sentimentos mais amplos do mercado. Um NRPL alto indica que os detentores estão capitalizando os lucros, o que pode levar a um aumento das vendas.
“Notadamente, nem durante a recente tentativa de ultrapassar a marca de US$ 72.000, nem durante o teste de suporte em US$ 61.000, observamos uma demanda significativa para realizar lucros. Balashevich chamou atenção: “Embora alguns possam ver isso como um sinal forte (também conhecido como mãos fortes), sabemos pelo passado que essas “mãos fortes” podem se tornar instáveis (e marcar o fundo do poço quando o pânico se instalar)”.
Por fim, Balashevich observa que, ao integrar o NRPL com o MDIA e as métricas de distribuição de suprimentos, os investidores obtêm uma visão abrangente do mercado. Ele ressalta a relevância da prudência para os investidores de Bitcoin.
